根據規定上市公司如何融資

一、根據規定上市公司如何融資?

1、債務性融資：這種融資方式是指收購企業用承擔債務的方式從他人獲得籌措併購的所需資金，主要有兩種方式，一種是向銀行金融機構貸款，一種是向社會發行債券。

(1)金融貸款：傳統的併購融資方式，優點是手續簡便，融資成本低，融資數額大。缺點是企業需向銀行公開自己的經營資訊外，還需要在經營管理上受制於銀行。更重要的是，企業要獲得貸款，一般都要提供抵押或者保證人，而這就降低了企業再融資能力。

(2)發行債券：這種方式的最大優點是債券利息可以在企業繳納所得稅前扣除，減輕了企業的稅負。此外，同發行股票進行融資相比，發行債券可以避免稀釋股權。發行債券的缺點在於：如果債券發行過多，會影響企業的資本結構，降低企業的信譽，增加且再融資的成本。

2、權益性融資：權益性融資主要可以通過發行股票和換股併購兩種方式來進行。

(1)發行股票：指企業發行新股或向原股東配售新股籌集。資金進行併購價款支付，發行股票融資方式的優點是不會增加企業的負債。發行股票融資有利於企業資產規模的擴大，也增加了企業的再融資能力，缺點是會稀釋原有的股權比例，降低每股收益率，另外，由於股息要在企業繳納所得稅之後支付，這就增加了企業的稅負。

(2)換股併購：指收購方以本身股票作為併購的對價來獲取被收購方的股權，據換股融資的不同方式又可以分為增資換股、庫藏股換股，母公司與子公司交叉換股等。特點是它可以使企業避免大量現金短期流出的壓力，降低併購所引發的企業流動性風險，使收購不受併購規模的限制。另外，在會計與稅收上使用換股併購還可以獲取一定的好處，換股併購的弊端在於法規上的限制，審批手續負債，時間花費又長。

3、混合型融資：指同時獲得債務性融資與權益性融資的融資方式，在實踐中，最為常見的混合型融資方式有可轉換債券與認股權證。

(1)可轉換債券：這種混合型融資工具的特點在於企業債券持有人在一定條件下可將債券轉換為該企業的股票。在企業併購中，利用可轉換債券籌集資金具有如下特點：首先，可轉換債券的報酬率一般較低，因此可以降低企業的籌資成本;其次，可轉換債券具有較高的靈活性，企業可以根據具體情況設計不同報酬率和不同轉換價格的可轉換債券;最後，當可轉換債券轉換為普通股後，債券本金就無須償還本金。因此，免除了企業償還持有人本金的債務負擔。然而，發行可轉換債券也存在如下缺點：首先，當債券到期時，如果企業股票價格高漲，債券持有人自然要求轉化為股票，這就變相使企業蒙受財務損失;如果企業股票價格下跌，債券持有人自然要求退換本金，這不但增加企業的現金支付壓力，也嚴重影響企業的再融資能力。其次，當可轉換債券轉換為股票時，企業原有股東的股權會被稀釋。

(2)認股權證：認股權證是由股份有限公司發行的，能夠按照特定的價格在特定的時間內購買一定數量該公司普通股票的選擇權憑證。認股權證在本質上是一種普通股票的看漲期權。認股權證通常會和企業的長期債券一起發行。認股權證的優點在於，其可以避免併購完成後，被併購企業的股東可以成為普通股股東，延遲稀釋股權，還可以延期支付股利，從而為公司提供了額外的股本基礎。其缺點是，如果認股權證持有人行使權利，而股票價格高於認股權證約定的價格，就會使企業遭受一定的財務損失。

4、槓桿收購融資：這種融資方法是指企業收購方在企業併購過程中以目標企業資產以及未來收益能力作為抵押，籌集資金來試試收購的一種收購融資方式。

二、企業融資有哪些注意事項?

1、並非資金越來越好

2、樹立自傲的心態，與投資者對等會談

3、應充沛表現本身價值

無論在貿易方案中，照樣會談的程序中，必然要充沛表現本身價值，比方你的網站的使用者群體、你優異的團隊、你的小我非凡才乾等等。不然，也許不是你去中小企業融資，而是被投資者吃失落。

4、專案描繪應淺顯易懂

很多投資者並非調查一切的行業範疇，如許，在書面和好談中，應儘量將你的專案淺顯易懂的描繪出來，確保對方可以瞭解，而且要強化優勢地點。

5、與投資商樹立持久的同伴關係

上市公司在融資過程中也要提前諮詢法律顧問，確認清楚每一種融資方式有可能會面臨的法律風險，而且公司融資要召開股東大會，企業融資數額越大，要承擔的債務風險也越大。